“互联网宝宝”欲上演逆袭戏码

一只新基金从零开始发展到用户数量超过1亿、资金规模达5742亿元，余额宝用一年的时间书写了一个“传奇”。它的出现悄然改变了人们的理财观念，让高大上但却异常沉闷、晦涩的金融服务变成了一种简单好玩的生活方式。不过，8月5日，余额宝七日年化收益率降到4.1780%，与年初最高点6.7630%相比跌幅达到近四成，日益贴近一年期定期存款利率3.25%的收益。伴随“宝宝”类货币基金收益率的持续走低，目前互联网金融的主阵地悄然发生转移，逐渐从以货币基金主打的“宝宝”类现金管理投资转向定期理财投资，它们能像余额宝那样再写“传奇”吗？

　　余额宝收益下滑8月份很可能破“4”

　　从3月2日跌破6%，到3月25日跌破5.5%，到5月11日跌破5%，再到8月5日滑落至4.1780%的7日年化收益率，今年以来余额宝收益率一路下滑，与此同时，不少银行理财产品的收益率却在奋起直追，多数收益率目前保持在5%左右。有市场分析认为，余额宝破“4”指日可待，也许就在这个8月。

　　据业内人士分析，各类互联网理财产品的高收益都主要来源于银行协议存款。随着四大国有银行公开表示不接受互联网理财产品的协议存款，加上市场流动性趋于宽松，货币市场利率下行，互联网理财产品收益率下降已是必然。不过也有分析认为，余额宝弥补了原先5万元以下“小散”居民的理财空白，现在就说不行了，或为时尚早。

　　互联网理财步入2.0时代

　　主打起点低的定期理财

　　在互联网活期理财产品收益率不断下滑的同时，一批以固定期限、预期收益和低风险为卖点的互联网定期理财产品开始崭露头角。比如，阿里巴巴旗下的招财宝平台自4月上线后，主推三类产品，分别是借款产品、基金产品、万能型保险产品。与余额宝不同，招财宝特点是固定期限2个月至5年不等，收益更高，比如万能险预期收益率高的可以达到6.9%。

　　新浪网也在今年5月推出了第三方理财平台“微财富”，提出做“屌丝的私人银行”。除了一只“宝宝类”货币基金产品外，微财富平台推出的几乎都是定期产品，预期年化收益率大多在7%～10%不等，产品类型涉及票据、P2P、实物回购等。其中一款PP猫玖富行业宝产品，投资起点500元，投资期限1年，预期年化收益高达11.5%。

　　此外，细分领域的互联网投融资平台也不断涌现。目前以信托、资管计划、票据等进行债权融资居多。如金银猫是最早开始做票据理财的平台，主打的“银企众盈”产品是以小额银行承兑汇票作为抵押物进行融资。1元起投，预期年化收益率大多在7%左右，投资期限从14天～180天不等。与之类似的平台还有票据宝，同样1元起投，预期年化收益率大多在7%左右，投资期限以30天～60天为主。梧桐理财网的模式则是以信托和资管计划等金融产品进行抵押融资，产品期限大多在1年～3年，预期收益率在8%～10%左右，投资金额在1000元～1万元。

　　除了互联网企业陆续推出第三方平台外，平安银行的“陆金所”、民生电商的“民生易贷”等银行系互联网理财平台也先后上线。相对于P2P行业18%的产品平均收益率，这些平台推出的债权类产品收益率并不高，大多在6%～7%。

　　业内人士表示，互联网金融已从以余额宝等货币基金主打的现金管理转向定期理财。调查显示，互联网理财更偏向保守型投资，对亏损接受程度较低，因此投资者对这类保本且收益较高的理财产品会比较青睐。银行理财产品趋于半年以内的中短期投资，收益率大多在5%～6%左右，投资门槛多为5万元以上。由于资金门槛较高，较难满足一些散户的需求。互联网新兴理财平台则满足了小额资金投资者的理财需求，投资门槛低、风险低、有固定期限和较高的预期收益率，这些特性也更符合互联网用户的投资习惯。